Ключови показатели за дейността

РЕЗЮМЕ
ДОБАВЕНА СТОЙНОСТ НА ГРУПАТА
ПЕЧАЛБА НА АКЦИОНЕРИТЕ
ОПЕРАТИВЕН РЕЗУЛТАТ
КОРПОРАТИВНА ОЦЕНКА

Описание	Единици	База 2012	2021	2022	2023	UA 2024
Нетни продажби от продължаващи дейности	€/000	103,457	191,124	195,978	202,541	197,025
Нетна печалба от продължаващи дейности	€/000	7,520	10,283	3,570	5,332	3,999
Ефект от изгодна покупка	€/000	–	–	(115)	–	–
Нетна печалба от продължаващи дейности (без ефект от изгодна покупка)	€/000	7,520	10,283	3,685	5,332	3,999
Оперативен резултат от продължаващи дейности (EBITDA)	€/000	15,441	22,872	17,867	20,523	21,616
Нормализации	€/000	–	654	246	(227)	217
Нормализирана EBITDA от продължаващи дейности	€/000	15,441	23,527	18,113	20,296	21,833
Нетна печалба от продължаващи дейности (без ефект от изгодна покупка) (%)	%	7.3%	5.4%	1.9%	2.6%	2.0%
Нормализирана EBITDA от продължаващи дейности (%)	%	14.9%	12.3%	9.2%	10.0%	11.1%
Средна цена на акция	€	2.50	2.84	2.72	2.21	1.58
Доходност на единица акция от продължаващи дейности (EPS)	€	0.21	0.26	0.09	0.14	0.10
Средногодишна дневна пазарна капитализация	€/000	91,541	110,808	105,814	85,958	61,421
Стойност на групата (EV)	€/000	120,217	200,160	210,242	194,380	162,510
EV/Норм. EBITDA мултипликатор		7.79x	8.51x	11.61x	9.58x	7.44x
Съотношение Цена – Доходност на акция (P/E)		12.17x	10.78x	29.64x	16.12x	15.36x
Съотношение Пазарна стойност – Собствен капитал (M/B)		1.42x	1.03x	0.93x	0.76x	0.53x
Нетен дълг	€/000	28,815	88,656	96,796	101,089	92,751
Капиталови/инвестиционни разходи (CAPEX)	€/000	5,048	10,020	13,115	10,964	12,358
Активи придобити чрез бизнес комбинации	€/000	–	4,100	6,500	–	–
Съотношение Нетен дълг – EBITDA		1.87x	3.77x	5.34x	4.98x	4.25x

UA 2024 към база 2012	Еволюция %	UA 2024 vs 2023	UA 2024 vs 2023 %
93 567	90.4%	(5 516)	(2.7%)
(3 520)	(46.8%)	(1 333)	(25.0%)
n.a.	n.a.	n.a	n.a.
(3 520)	(46.8%)	(1 333)	(25.0%)
6 175	40.0%	1 093	5.3%
217	100%	444	>(100%)
6 392	41.4%	1 537	7.6%
(5.2%)	(72.1%)	(0.6%)	(22.9%)
(3.8%)	(25.8%)	1.1%	10.6%
(0.93)	(37%)	(0.63)	(28.5%)
(0.10)	(50.1%)	(0.03)	(25.0%)
(30 120)	(32.9%)	(24 537)	(28.5%)
42 293	35.2%	(31 870)	(16.4%)
(0.34x)	(4.4%)	(2.13x)	(22.3%)
3.18x	26.2%	(0.76x)	(4.7%)
(0.89x)	(62.9%)	(0.24x)	(31.0%)
63 936	>100%	(8 338)	(8.2%)
7 309	>100%	1 394	12.7%
n.a.	n.a.	n.a	n.a.
2.38x	>100%	(0.73x)	(14.7%)

Описание	Единици	База 2012	2021	2022	2023	UA 2024
Нормализирана EBITDA от продължаващи дейности	€/000	15,441	23,527	18,113	20,296	21,833
Средногодишна дневна пазарна капитализация	€/000	91,541	110,808	105,814	85,958	61,421
Нетен дълг	€/000	28,815	88,656	96,796	101,089	92,751
Миноритарен интерес	€/000	(140)	695	7,633	7,333	8,338
Стойност на групата (EV)	€/000	120,217	200,160	210,242	194,380	162,510
EV/Норм. EBITDA мултипликатор		7.79x	8.51x	11.61x	9.58x	7.44x

UA 2024 към база 2012	Еволюция %	UA 2024 vs 2023	UA 2024 vs 2023 %
6 392	41.4%	1 537	7.6%
(30 120)	(32.9%)	(24 537)	(28.5%)
63 936	>100%	(8 338)	(8.2%)
8 477	>(100%)	1 005	13.7%
42 293	35.2%	(31 870)	(16.4%)
0.34x	(4.4%)	(2.13x)	(22.3%)

Описание	Единици	База 2012	2021	2022	2023	UA 2024
Средна цена на акция	€	2.50	2.84	2.72	2.21	1.58
Нетна печалба от продължаващи дейности (без ефект от изгодна покупка)	€/000	7,520	10,283	3,685	5,332	3,999
Ефект от изгодна покупка	€/000	–	–	(115)	–	–
Нетна печалба от продължаващи дейности	€/000	7,520	10,283	3,570	5,332	3,999
Разпределен дивидент	€/000	1,010	3,579	2,812	2,045	–
Доходност на единица акция от продължаващи дейности (EPS)	€	0.21	0.26	0.09	0.14	0.10
Дивидент на единица акция (DPS)	€	0.03	0.09	0.07	0.05	–
Покритие на дивидент		7.44	2.87	1.31	2.61	n.a.
Съотношение Дивидент – Нетна печалба	%	13.4%	0.35	78.8%	38.4%	0.0%
Съотношение Доходност – Цена на акция	%	8.2%	9.3%	3.4%	6.2%	6.5%
Съотношение Дивидент – Цена на акция	%	1.1%	0.03	2.7%	2.4%	0.0%

UA 2024 към база 2012	Еволюция %	UA 2024 vs 2023	UA 2024 vs 2023 %
(0.92)	(37.0%)	(0.63)	(28.5%)
(3 520)	(46.8%)	(1 333)	(25.0%)
–	n.a.	n.a.	0%
(3 520)	(46.8%)	(1 333)	(25.0%)
(1 010)	(100%)	(2 045)	(100%)
(0.10)	(50.1%)	(0.03)	(25.0%)
(0.03)	(100%)	(0.05)	(100%)
n.a	n.a.	n.a.	n.a.
(13.4%)	(100%)	(38.4%)	(100%)
(1.7%)	(20.7%)	0.3%	5%
(1.1%)	(100%)	(2.4%)	(100%)

EBITDA и Нетна печалба

Описание	Единици	База 2012	2021	2022	2023	UA 2024
Нетни продажби от продължаващи дейности	€/000	103,457	191,124	195,978	202,541	197,025
Нетна печалба от продължаващи дейности (без ефект от изгодна покупка)	€/000	7,520	10,283	3,685	5,332	3,999
Нормализирана EBITDA от продължаващи дейности	€/000	15,441	23,527	18,113	20,296	21,833
Нетна печалба от продължаващи дейности (%)	%	7.3%	5.4%	1.9%	2.6%	2.0%
Нормализирана EBITDA от продължаващи дейности (%)	%	14.9%	12.3%	9.2%	10.0%	11.1%

UA 2024 към база 2012	Еволюция %	UA 2024 vs 2023	UA 2024 vs 2023 %
93 567	90.4%	(5 516)	(2.7%)
(3 520)	(46.8%)	(1 333)	(25.0%)
6 392	41.4%	1 537	7.6%
(5.2%)	(72.1%)	(0.6%)	(22.9%)
(3.8%)	(25.8%)	1.1%	10.6%

НЕТЕН ДЪЛГ

Описание	Единици	База 2012	2021	2022	2023	UA 2024
Краткосрочни заеми	€/000	21,000	49,423	55,383	67,176	64,993
Дългосрочни заеми	€/000	5,571	16,664	15,934	15,390	20,305
Лизинг	€/000	1,273	874	1,986	2,177	2,128
Облигационен заем	€/000	–	26,310	27,652	22,848	14,410
Факторинг	€/000	2,315	–	–	–	–
Пари и парични еквиваленти	€/000	1,343	4,614	4,160	6,502	9,085
Нетен дълг	€/000	28,815	88,656	96,796	101,089	92,751

UA 2024 към база 2012	Еволюция %	UA 2024 vs 2023	UA 2024 vs 2023 %
43 994	>100%	(2 183)	(3.2%)
14 735	>100%	4 915	31.9%
855	67.1%	(49)	(2.2%)
14 410	n.a.	(8 438)	(36.9%)
(2 315)	(100.0%)	0	n.a.
7 742	>100%	2 583	39.7%
63 936	>100%	(8 339)	(8.2%)

Описание	Единици	База 2012	2021	2022	2023	UA 2024
EV/Норм. EBITDA мултипликатор		7.79x	8.51x	11.61x	9.58x	7.44x
Възвръщаемост на капитала (ROE)	%	11.6%	9.6%	3.1%	4.7%	3.4%
Съотношение Цена – Доходност на акция (P/E)		12.17x	10.78x	29.64x	16.12x	15.36x
Съотношение Пазарна стойност – Собствен капитал (M/B)		1.42x	1.03x	0.93x	0.76x	0.53x

UA 2024 към база 2012	Еволюция %	UA 2024 vs 2023	UA 2024 vs 2023 %
(0.3x)	(4.4%)	(2.17x)	(22.3%)
(8.2%)	n.a.	(1.3%)	n.a.
3.18x	26.2%	(0.76x)	(4.7%)
(0.89x)	(62.9%)	(0.24x)	(31.0%)